أنشأت منصة جيمني Gemini، وهي منصة تداول عملات مشفرة أسسها كاميرون وتايلر وينكلفوس، شركة التأمين الخاصة بها لحماية العملاء من الخسارة المحتملة للعملات من خزائنها غير المتصلة بالإنترنت، بحد تغطية غير مسبوق قد يصل إلى 200 مليون دولار. 

وكما أُعلن يوم الخميس، السادس عشر من يناير/كانون الثاني، ستقدم شركة التأمين التابعة للمنصّة تغطيةً تأمينية لعملاء جيميني لإدارة الأصول Gemini Custody، خدمة التخزين البارد لشركة جيميني ترست Gemini Trust Company. عادةً تغطي سياسات التخزين البارد الخسائر الناجمة عن السرقات والتواطؤ من الداخل وكذلك دمار المفاتيح الخاصة بسبب الكوارث الطبيعية مثل الفيضانات والزلازل وما إلى ذلك. يشير مصطلح التخزين البارد إلى الاحتفاظ بمفاتيح التشفير التي تتحكم في محافظ العملات المشفرة بعيداً عن الإنترنت، أي على أحد الأجهزة غير المتصلة بالإنترنت أو على قصاصة من الورق في خزانة.

تعتبر سياسة شركة جيميني، بالإضافة إلى حجمها، علامةً أخرى على أن توفير التغطية التأمينية المتاحة لشركات العملات المشفرة التي كانت ضئيلة في وقتٍ ما تزداد، حتى وإن كان على هذه الشركات إنشاء بعض شركات التأمين الخاصة بها. وأعلنت وسيط التأمين Aon ومنصة تداول العملات المشفرة كوين بيس Coinbase العام الماضي خططهما لإنشاء شركة تأمين تابعة، وقالت Aon إنها أبرمت صفقات لإنشاء شركات تأمين تابعة مع منصات أخرى قيد الإعداد. 

وقال يوسف حسين، رئيس إدارة المخاطر في شركة جيميني، إن السياسة الجديدة للشركة والتي تمدّ شركة التأمين التابعة لها بتغطية من شركات تأمين خارجية توفّر “أكبر حدّ للتغطية التأمينية متاح حالياً في أي شركة لحماية أصول العملات المشفرة في العالم”. 

قد يكون حسين محقاً، برغم أنه من الصعب مقارنة الشيء بمثله في هذا السوق. وقالت كوين بيس إن لديها تغطية للأصول الموجودة على الإنترنت أو في محافظ ساخنة تصل إلى 255 مليون دولار، في حين تختص سياسة جيميني التأمينية الجديدة بالتخزين البارد. من العروض التأمينية الكبيرة الأخرى ما ذكرته التقارير سابقاً عن وسيط التأمين بلو فولت  Blue Vault التابعة لشركة مارش Marsh، والذي تقدم فيه تغطيةً تأمينية بقيمة 150 مليون دولار للعملات المخزنة تخزيناً بارداً. 

يطلق على شركة التأمين التابعة لجيميني اسم “ناكاموتو” تيمناً بمخترع البتكوين الغامض، ومنحت الهيئة النقدية في برمودا Bermuda Monetary Authority الشركة ترخيصاً . تعتبر الجزيرة الكاريبية موقعاً مفضلاً لشركات التأمين بسبب بيئتها التنظيمية المناسبة، خاصةً عندما يتعلق الأمر بكيانات ومنتجات تعد لأغراض مخصصة مثل شركات التأمين التابعة.

لنكون واضحين: ستوفر ناكاموتو تغطيةً تأمينية لعملاء جيميني فقط وليس للمنافسين.

إمكانية الوصول إلى أسواق إعادة التأمين

إن شركات التأمين التابعة المملوكة بالكامل للشركة المؤمن عليها موجودة منذ فترة طويلة في عالم الشركات التقليدية وهي طريقة شائعة موفرة للتكاليف تتبعها شركات قائمة فورتشن  Fortune 500.

عندما يتعلق الأمر بالعملات المشفرة فإن شركات التأمين التابعة تخلق طريقة ذات طابع رسمي أكثر من التأمين الذاتي، وهذا ما تفعله العديد من المنصات ببساطة عن طريق الاحتفاظ بكميات كبيرة من البتكوين. تعد طريقة الشركات التابعة مفيدة في هذا الصدد لأنها توفر إمكانية الوصول إلى أسواق إعادة التأمين (شكل من أشكال التأمين يُشترى من شركات التأمين لتخفيف المخاطر). 

قالت سارة داوني، التي تشارك في قيادة فريق نقل مخاطر الأصول الرقمية في مارش، التي ساعدت بالتعاون مع Aon على التوصل للسياسة: “تزيد شركة التأمين التابعة بالفعل من إمكانية وصول جيميني إلى أسواق إعادة التأمين وهي الأسواق التي لم يكن بإمكانها الوصول إليها من قبل. وهكذا فهي تمنحها فرصة الوصول إلى تغطية أكبر وربما سعر أفضل”. 

تدير Aon شركة التأمين التابعة لجيميني، في حين تقدم مارش التغطية الإضافية (تغطية إضافية ضد الخسائر علاوةً عن تلك التي يقدمها كيان الشركة التابعة ناكاموتو) من خلال سوق التأمين المباشر. 

قالت داوني إن التغطية الإضافية في معظمها قدمتها مارش بلو فولت، وقادتها آرتش الدولية للتأمين Arch Insurance International في المملكة المتحدة، إحدى شركات سوق لويدز لندن.

قال حسين ننظر إلى الأمر على أنه خليط بين التأمين التابع والتقليدي يقدم ما مجموعه 200 مليون دولار.

وقال “إن التأمين الذي توفره الشركة التابعة يمثل التأمين الأساسي وأسواق التأمين التقليدي تمثل التأمين الإضافي، وعلاوة على ذلك يمكن للعملاء الحصول على تأمين إضافي لكل عميل على حدة”.

ولن يكشف حسين عن المبلغ الذي ستدفعه جيميني نفسها من خلال شركة التأمين التابعة لها لكنه قال “معظم التغطية التأمينية سيتم توفيرها عن طريق أسواق التأمين التقليدي”.

التأمين الذاتي؟

تكمل ناكاموتو ثلاثي منصة جيميني التأميني. أولاً، تتوفر في ودائع العملاء بالدولار الأميركي شروط الحصول على تأمين المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع  FDIC (يودع في بنوك جهات أخرى منها بنك سيلفرغيت Silvergate الداعم للعملات المشفرة) ويغطي ما يصل إلى 250 ألف دولار.

يمثل التدقيق الأمني SOC2 الذي أجرته شركة ديلويت Deloitte الجزء الثاني من تغطية جيميني التأمينية، حيث مكن هذا التدقيق جيميني من الحصول على تغطية للمحافظ الساخنة للأموال الموجودة على المنصة، وهي صفقة توسطت فيها مارش أيضاً.

قال حسين إن جيميني تمكنت من الحصول على التغطية لمحافظها الساخنة عام 2018، عندما لم يكن لدي شركات التأمين رغبةً كبيرة في تحمل هذا النوع من المخاطر، وذلك بسبب التدقيق الذي لم تفشل في أي من جوانبه وقدرتها على استعراض نتائجه.

وقال رداً عن الاستفسار حول القيود المفروضة على عرض تغطية المحافظ الساخنة: “لها بيان مخاطر مختلف وتمنعنا شركات التأمين الخاصة بنا من الإفصاح عن المبلغ”.

اقترح البعض داخل فضاء العملات المشفرة أن عمل شركات التأمين التابعة لا يختلف في حقيقة الأمر عن التأمين الذاتي. لكن قال حسين إن نهج جيميني الذي يوفر تاميناً مزدوجاً (المنصة حاصلة على ترخيص Trust License من دائرة الخدمات المالية في نيويورك) يواصل العمل بنموذج الشركة التابعة، وأن نهجي التأمين “مختلفان إلى حد كبير”.

وقال “إن متطلبات احتياطي رأس المال التي تطلبها السلطة المنظمة مثل برمودا تضيف رقابة تنظيمية إلى شركات التأمين التابعة”.

في المقابل، “في نهج التأمين الذاتي يمكن أن تخصص المنصة مبلغ 100 مليون دولار، وإذا تأزمت الأمور فيمكنها أن تعيد استخدام ذلك المبلغ دون إخطار أحد قائلةً “نحتاج استثمار هذا المبلغ في مكان آخر”.